VALOR E INFLACIÓN.
ENCRUCIJADA.
El Valor es un concepto que se
ha utilizado desde hace tiempo. En el caso de las empresas hablamos de la
creación o destrucción de Valor, lo cual se entiende, en otras palabras, como
crecimiento, incremento, aumento de la utilidad, etc., o como la reducción,
disminución o eliminación de la utilidad del negocio.
En finanzas utilizamos el VPN
(Valor Presente Neto) como una fórmula que permite valorar un proyecto, y saber
de qué forma el mismo puede agregar o no valor a nuestro negocio.
Decimos:
VPN
> 0. Se agrega valor.
VPN
= 0. No se agrega o reduce valor.
VPN
< 0. Reduce valor.
En las últimas dos opciones no
aumenta la Utilidad del Negocio, tanto como podría en caso de que el VPN fuese
mayor que cero.
En las decisiones de inversión
o de Presupuesto de Capital, en las empresas, se toma como elemento importante
esta consideración ya que ayuda a decidir sobre la conveniencia del proyecto.
Sin embargo, la creación de
valor no es un tema exclusivo de la actividad privada. Debería ser también un
tema de atención fundamental a la hora por ejemplo de fijar políticas
económicas. Las mismas pueden ayudar al crecimiento del país, o todo lo
contrario, reducir su capacidad de crecimiento. Una forma de medir el
desarrollo de un país es a través de la medida del PIB (Producto Interno
Bruto). Si el PIB se reduce, simplemente
lo que estamos diciendo es que el país está perdiendo valor.
En un país enfocado al
crecimiento de su economía, se crean oportunidades de trabajo, las empresas
crecen y se desarrollan, e inclusive el estado se beneficia con una mayor
recaudación fiscal, como resultado de la actividad económica.
Si eso no sucede, entonces
veremos a un estado reducido, entregando subsidios para poder mantener cierto
grado de aceptación, y evitar el juicio sobre las pésimas políticas económicas
que ejerce.
Uno de los factores más dañinos
a la hora de hacer políticas es el tema de la inflación. La inflación es un
veneno para la economía, ya que reduce los rendimientos y obliga a aumentar los
precios, para tratar de recuperar lo perdido como consecuencia de la disminución
del valor de la moneda.
Esto hace que se convierta la
inflación en un impuesto que castiga como siempre a los más débiles, y
beneficia al estado, quien ve reducida sus obligaciones en moneda dura, que es
la que recibe como resultado de las exportaciones.
Otra consecuencia de la
inflación es el aumento de las tasas de interés, para poder garantizar la
rentabilidad esperada por los accionistas.
Esto trae a su vez una disminución en las utilidades de las empresas,
quienes se ven afectadas como consecuencia de los altos precios que deben pagar
como resultado dela aumento de las tasas de interés.
La inflación es un tema
económico que está completamente resuelto. Hay una serie de mecanismos que se
pueden aplicar, que conducen a la reducción de la inflación de forma expedita:
1. Disciplina fiscal.
2. Reducción de los impuestos.
3. Aumento de la tasa de interés.
4. Aumento de la actividad económica.
Lo que se persigue con esas
medidas es aumentar la producción y no reducir la oferta de productos que
traería como consecuencia una afectación de la oferta, con resultados
contrarios como serían los ajustes de precios.
Dejar que la inflación afecte a
los ciudadanos es reducir o destrozar el capital de los mismos, afectando su
futuro. Además, unido al control del estado, esto solo empobrecerá
innecesariamente a la población, a menos que eso sea lo que se está buscando.
Para poder crecer es importante
crear valor de forma constante. Esto ayudará a desarrollar la economía y las
empresas.
Una estrategia de desarrollo de
inversión ayudara a fijar los objetivos que se persiguen a corto, mediano y
largo plazo. Eso también nos permitirá
desarrollar enfoques dirigidos a tomar medidas de inversión tales como corto
plazo especulativo (trading) o inversiones a largo plazo. Por supuesto, esas estrategias van de la mano
con el enfoque del riesgo del inversor.
El cálculo del valor de la
inversión es resultado de estimar cuanto quieres crecer y como debes hacerlo,
de manera de hacer estimaciones. Solo así sabremos si estamos en el camino que
nos hemos planteado y lograremos avanzar en lo que queremos alcanzar.
Es importante considerar la
inflación como un elemento que destruye valor. Por lo tanto es necesario
establecer estrategias para crecer independientemente de su existencia, en un
ambiente que considere la inflación, para no generar falsos resultados,
afectados por la pérdida del poder adquisitivo de la moneda. En caso de estar en un ambiente inflacionario
es importante hacer los ajustes correspondientes para obtener medidas
apropiadas del rendimiento de la empresa.
CONTACTO:
Mi nombre es Francisco De
Lisa. Soy profesor, emprendedor y coach. Me dedico a apoyar,
asesorar, entrenar, dar mentoría y hacer coaching a individuos, emprendimientos
y organizaciones. Objetivo: Crear Emprendedores exitosos, desde una
Marca Personal hasta una Gran Empresa. Mi interés crecer contigo.
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