FINANZAS: AJUSTE CAMBIARIO

 

FINANZAS: EL AJUSTE CAMBIARIO.

 

 

Hemos revisado a lo largo de las últimas semanas el comportamiento del mercado cambiario, basado en las cifras oficiales que publica el Banco Central de Venezuela (BCV) y los índices que aparecen en la página oficial de la Bolsa de Caracas, dónde encontramos el IBC (índice de la Bolsa de Caracas), el Índice Financiero y el Industrial.

 

Vemos que el comportamiento de esta última semana ha sido parecido al de las anteriores, manteniendo un ritmo de devaluación cercano al 0,4028% diario, desde el 01/10/2024.  Desde esa fecha hemos tenido una devaluación de un 39,60%. Llama la atención en los últimos días que el paralelo se haya elevado en un 25,9221%, cuando en anteriores semanas estaba alrededor del 15%.  Eso es un indicador de la demanda insatisfecha en US $ y la necesidad de la divisa que tienen los compradores.

 

Por otro lado, el ajuste de los índices de la Bolsa de Caracas en los últimos días pareciera indicar una tendencia a protegerse de alguna manera en activos que puedan revalorizarse, a fin de evitar las consecuencias de una devaluación, lo cual sin duda impactará la inflación (a pesar de la tardanza del BCV de publicar la información oficial). Dada las características de este desplazamiento cambiario, indicaría que la variación del índice de precios al consumidor (IPC) estaría rondando fácilmente el 40% o más, sobre todo porque la economía venezolana está referenciada en moneda extranjera.

 

De acuerdo a la velocidad de la devaluación y como consecuencia de las compras decembrinas, lo cual implica más efectivo en manos del público y la necesidad de reponer inventario, podemos estimar que para el cierre del año, el 31/12/24 la tasa oficial estaría rondando los Bs. 53,2241 por US $, y de seguir las tendencias mostradas a última hora por los índices de la bolsa de valores tendríamos un ajuste interesante de los mismos.

 

Recordemos que los valores de las acciones que cotizan en la Bolsa de Caracas, son una alternativa de inversión que ayuda a protegernos de los desequilibrios en la economía.  Las empresas están obligadas a realizar los ajustes correspondientes, algunas de forma más rápida que otras.  Por esa razón vemos que el índice financiero presenta un ajuste de un 33,90% mientras que el industrial muestra un cambio del 9,00%, comparado con una variación de la tasa de cambio de 39,60% hasta la fecha. En ambos casos, el ajuste es inferior a la devaluación por los momentos, pero entendemos que el mismo se produce a una velocidad más lenta.

 

¿Qué podemos recomendar?

Algunas ideas:

 

1.    Si tiene posibilidades, mantenga una reserva de su dinero en moneda extranjera como una forma de protegerse de la devaluación y de la inflación que nos afectará a corto plazo. Con la alternativa de compra de divisas a través del mercado de intervención cambiaria y con la posibilidad de depositar en cuentas custodia, ambas oportunidades son factibles. No es sencillo comprar divisas en el mercado de intervención, pero tampoco es imposible. Proteja su patrimonio.

 

2.    Compre activos que le permitan protegerse de la inflación, y que posteriormente pueda negociar, ya sean éstos acciones o valores, algún producto de línea blanca o marrón, vehículos o inmuebles.  Lo ideal es comprar productos que puedan ser negociados a futuro y que le permitan mantener el valor de su dinero.

 

3.    Si tiene algún crédito en bolívares, aprovéchelo, ya que puede comprar en este momento y pagar a futuro (en caso de que su remuneración sea al valor de la tasa de cambio del momento del pago), con lo cual aprovechará la diferencia cambiaria.  Trate de no endeudarse en US $ por los momentos, a menos que su remuneración sea en esa misma moneda.

 

4.    Si es un empresario o comerciante, planifique la compra de inventario para poder tener mercancía para el próximo trimestre, pagando al precio actual, de forma de hacer los ajustes correspondientes más adelante.  Reduzca las CXC para reponer inventario y evite realizar un costoso  financiamiento a las ventas.

 

 

¿Cuánto durará esta devaluación?

 

Realmente es difícil responder a esta pregunta. No podemos estar seguros de cuál será el alcance de la misma. Bajo condiciones normales debido al aumento de la masa monetaria en el último trimestre del año, se producen ajustes en la tasa cambiaria, los cuales se estabilizan en los primeros trimestres del año siguiente, cuando hay una contracción del consumo.

 

Sin embargo, dadas las características del próximo mes de enero, y debido a la incertidumbre en relación al tema político, sin duda puede haber factores externos que afecten la tasa de cambio de forma completamente diferente a años anteriores.  Es difícil prever en estas condiciones.  Lo único que puedo decir es: trata de cubrir el riesgo cambiario con algunas de las recomendaciones antes descritas y sobretodo trate de proteger su patrimonio.

 

 

CONTACTO:

 

Mi nombre es Francisco De Lisa.  Soy educador, investigador, emprendedor y coach ejecutivo y organizacional. Me dedico a apoyar, asesorar, entrenar, facilitar, hacer Mentoría y coaching a individuos, emprendimientos y organizaciones.  Misión: Educar para Transformar.   Mi propósito: Empoderarte. Cada sesión, facilitación o entrenamiento es un aprendizaje. Si algo de lo que comenté te hizo sentido, y consideras que puedo ayudarte, contáctame por francisco@cybernotas.com o al correo fdelisa.coach@gmail.com.

                                                        

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