EL AJUSTE CAMBIARIONOVIEMBRE 2024
En las últimas semanas se ha
producido un ajuste en la tasa de cambio (Bs – vs- US$) como consecuencia de
una mayor masa monetaria en el mercado que de alguna forma está demandando moneda
dura, probablemente azuzado por la desconfianza en el ambiente político de los próximos
meses.
En dos semanas hemos visto la
tasa de cambio desplazarse desde una cifra de aproximadamente Bs. 36,92 por
cada US$ en fecha valor 01/10/24, hasta una cifra de Bs. 44,75 por cada US $ en
fecha valor 11/10/24.
Si hacemos un ejercicio podemos
ver, sin tomar en cuenta comisiones y otros gastos bancarios, que la tasa de
cambio se ha desplazado 17,50% generando una pérdida en el valor de nuestra
moneda de ese orden.
Por supuesto que en una economía
dolarizada como la nuestra, este cambio de valor impacta negativamente los
precios, ajustándolos hacia arriba, resultados que iremos viendo en el IPC (índice
de Precios al Consumidor) en los próximos meses.
Todos estos datos son tomados de
las fuentes oficiales de datos, que son el Banco Central de Venezuela y la
Bolsa de Valores de Caracas. De hecho,
los precios de los valores están al alza, más en el sector financiero que el
industrial, acusando las consecuencias del ajuste de precio de la tasa de
cambio.
Lo interesante de esta tabla es
que nos muestra que invertir en la Bolsa de Valores de Caracas se ha convertido
en un negocio interesante, ya que la rentabilidad de las inversiones en los
distintos sectores superan tanto la variación de la tasa de cambio como los valores de la de
la inflación que hasta ahora tenemos disponible.
¿Qué es la inflación?
La inflación es el aumento general y sostenido de
los precios de bienes y servicios en un periodo determinado. Es decir,
con el tiempo, el mismo dinero compra menos cosas.
De alguna manera, en Venezuela tenemos lo peor de dos
mundos: Un ajuste continuo de los precios de referencia en dólares, y su
consiguiente cálculo con un tipo de cambio que está afectado por la poca
competitividad de la economía venezolana frente a lo que sucede en el resto del
mundo.
¿Cómo afecta al consumidor?
La inflación impacta directamente en la vida
cotidiana de las personas, reduciendo su poder adquisitivo. Algunos de los
efectos más comunes:
- Disminución del poder adquisitivo: Con el
aumento de los precios, el dinero de las personas vale menos. Esto
significa que pueden comprar menos productos y servicios con la misma
cantidad de dinero.
- Aumento del costo de vida: Los
gastos básicos como alimentos, vivienda y transporte se vuelven más caros,
lo que dificulta mantener el mismo nivel de vida.
- Dificultad para ahorrar: La
inflación erosiona el valor del dinero ahorrado, haciendo que sea más
difícil alcanzar metas financieras a largo plazo.
- Incertidumbre económica: La
inflación genera incertidumbre en la economía, lo que puede llevar a una
disminución del consumo y de la inversión.
- Aumento de las tasas de interés: Los
bancos suelen aumentar las tasas de interés para combatir la inflación, lo
que encarece los créditos y dificulta el acceso al financiamiento.
- Escenarios hiperinflacionarios: Son
aquellos en los que la inflación en el año está por encima del 100%. En
estos escenarios, por los cuales ha atravesado Venezuela, desaparece el
crédito bancario, los bancos se convierten en simples pagadores con muy
pocos servicios, y las inversiones en su mayoría son especulativas.
- Depreciación
del Patrimonio: El Patrimonio de las personas está afectado
por las graves consecuencias de la inflación, ya que al reducir la
capacidad de compra de los individuos, tenemos un mercado de compradores
que trata de aprovechar las ofertas como resultado de la liquidación de
los activos en manos de las personas.
Esto genera un mercado a la baja y como consecuencia una reducción
en el patrimonio de las personas, como por ejemplo en el valor del m2
de construcción de viviendas.
¿Cuáles son las causas de la inflación?
Las causas de la inflación son diversas y pueden
incluir:
- Aumento de la demanda: Cuando
la demanda de bienes y servicios supera la oferta, los precios tienden a
subir.
- Aumento de los costos de producción: Si los
costos de producción (materias primas, salarios, energía) aumentan, las
empresas suelen trasladar esos costos a los consumidores a través de
precios más altos.
- Exceso de dinero en circulación: Cuando
hay demasiado dinero circulando en la economía, su valor tiende a
disminuir, lo que provoca inflación.
A esto también se le conoce como el aumento de la Masa Monetaria en
poder del público. Simplemente al haber menos dólares en circulación, caso
venezolano, aumenta la demanda de los mismos y como consecuencia el precio
en Bolívares.
- Expectativas de inflación: Si las
personas esperan que los precios aumenten en el futuro, pueden acelerar el
proceso de inflación al demandar bienes y servicios ahora, antes de que se
vuelvan más caros.
¿Cómo se mide la inflación?
La inflación se mide a través de índices de
precios, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC). El IPC mide el cambio
promedio en los precios de una canasta de bienes y servicios que consumen los
hogares.
La inflación es un fenómeno económico que afecta
directamente el bienestar de las personas. Al reducir el poder adquisitivo y
aumentar el costo de vida, la inflación genera dificultades económicas y
sociales. El componente fundamental de
la inflación es interno, es decir es resultado de una política monetaria y
fiscal expansiva, que no mide las consecuencias a lo interno. La pérdida de competitividad de la economía frente
a los mercados globalizados, al igual que la pérdida de mercados
internacionales, producen menores ingresos y como consecuencia baja
disponibilidad de divisas, lo cual afecta en distinto grado la demanda de
productos.
Consecuencias a Largo Plazo de la Inflación
La inflación, si no se controla, puede tener
consecuencias significativas y duraderas en una economía. A continuación, algunas
de las más importantes:
1. Erosión
del Poder Adquisitivo:
- Pobreza creciente: Si los
salarios no aumentan al mismo ritmo que los precios, la calidad de vida de
la población se deteriora, llevando a un aumento de la pobreza. En Venezuela tenemos más de tres (3)
años con un salario mínimo estancado en Bs. 130,00 mensuales. En el momento que se estableció era el
equivalente a US $30,00 mensuales; pero en este momento equivale a menos
de US$ 3,00 al mes.
- Desigualdad: La
inflación afecta de manera desproporcionada a los sectores más vulnerables
de la población, como los jubilados y aquellos con ingresos fijos.
2.
Distorsión de los Precios Relativos:
- Dificultad en la toma de decisiones: La
inflación dificulta la comparación de precios a lo largo del tiempo, lo
que complica la toma de decisiones de consumidores y empresas.
- Cambio en el comportamiento del consumidor: Debido
a los menores ingresos, el consumidor es impactado; como consecuencia busca
mantener su estilo de vida, tratando de comprar productos equivalentes de
menor precio. Afecta por supuesto al
mercado, a las marcas y a la inversión en las mismas.
- Desincentivo a la inversión: La
incertidumbre sobre el valor futuro del dinero desalienta la inversión a
largo plazo.
3. Pérdida
de Confianza en la Moneda:
- Dolarización: Si la
inflación es muy alta y persistente, las personas pueden perder la
confianza en la moneda nacional y buscar refugio en otras divisas, como el
dólar estadounidense, el euro o el peso colombiano.
- Fuga de capitales: Los
inversores pueden sacar su dinero del país en busca de activos más seguros,
lo que debilita la economía. Es una consecuencia adicional de la
desconfianza creada por la falta de una política económica que atienda el
problema.
4.
Desestabilización Política y Social:
- Conflictos sociales: La
inflación puede generar tensiones sociales y políticas, ya que las
personas se sienten afectadas por el aumento de los precios y la
disminución de su poder adquisitivo.
- Inestabilidad gubernamental: Los
gobiernos pueden enfrentar dificultades para controlar la inflación, lo
que puede llevar a cambios de gobierno o incluso a crisis políticas.
5. Impacto
en el Sector Externo:
- Pérdida de competitividad: La
inflación puede hacer que los productos de un país sean menos competitivos
en los mercados internacionales, lo que afecta a las exportaciones.
- Depreciación de la moneda: Una
moneda con alta inflación tiende a depreciarse, lo que encarece las
importaciones y puede generar una espiral inflacionaria. En otras palabras, la inflación afecta
la tasa de cambio, con las consecuencias que vemos en la economía. En
nuestro caso, la inflación aumenta la tasa de cambio y a su vez, se
acelera la inflación.
CONTACTO:
Mi
nombre es Francisco De Lisa. Soy educador, emprendedor y coach
ejecutivo y organizacional. Me dedico a apoyar, asesorar, entrenar, facilitar, hacer
mentoría y coaching a individuos, emprendimientos y
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