FINANZAS: EL AJUSTE CAMBIARIO.
Hemos revisado a lo largo de las últimas
semanas el comportamiento del mercado cambiario, basado en las cifras oficiales
que publica el Banco Central de Venezuela (BCV) y los índices que aparecen en
la página oficial de la Bolsa de Caracas, dónde encontramos el IBC (índice de
la Bolsa de Caracas), el Índice Financiero y el Industrial.
Vemos que el comportamiento de
esta última semana ha sido parecido al de las anteriores, manteniendo un ritmo
de devaluación cercano al 0,4028% diario, desde el 01/10/2024. Desde esa fecha hemos tenido una devaluación de
un 39,60%. Llama la atención en los últimos días que el paralelo se haya elevado en
un 25,9221%, cuando en anteriores semanas estaba alrededor del 15%. Eso es un indicador de la demanda
insatisfecha en US $ y la necesidad de la divisa que tienen los compradores.
Por otro lado, el ajuste de los índices
de la Bolsa de Caracas en los últimos días pareciera indicar una tendencia a
protegerse de alguna manera en activos que puedan revalorizarse, a fin de
evitar las consecuencias de una devaluación, lo cual sin duda impactará la inflación
(a pesar de la tardanza del BCV de publicar la información oficial). Dada las características
de este desplazamiento cambiario, indicaría que la variación del índice de
precios al consumidor (IPC) estaría rondando fácilmente el 40% o más, sobre todo
porque la economía venezolana está referenciada en moneda extranjera.
De acuerdo a la velocidad de la devaluación
y como consecuencia de las compras decembrinas, lo cual implica más efectivo en
manos del público y la necesidad de reponer inventario, podemos estimar que
para el cierre del año, el 31/12/24 la tasa oficial estaría rondando los Bs.
53,2241 por US $, y de seguir las tendencias mostradas a última hora por los índices
de la bolsa de valores tendríamos un ajuste interesante de los mismos.
Recordemos que los valores de las
acciones que cotizan en la Bolsa de Caracas, son una alternativa de inversión
que ayuda a protegernos de los desequilibrios en la economía. Las empresas están obligadas a realizar los
ajustes correspondientes, algunas de forma más rápida que otras. Por esa razón vemos que el índice financiero presenta
un ajuste de un 33,90% mientras que el industrial muestra un cambio del 9,00%, comparado
con una variación de la tasa de cambio de 39,60% hasta la fecha. En ambos
casos, el ajuste es inferior a la devaluación por los momentos, pero entendemos
que el mismo se produce a una velocidad más lenta.
¿Qué podemos recomendar?
Algunas ideas:
1. Si tiene posibilidades, mantenga
una reserva de su dinero en moneda extranjera como una forma de protegerse de
la devaluación y de la inflación que nos afectará a corto plazo. Con la alternativa
de compra de divisas a través del mercado de intervención cambiaria y con la posibilidad
de depositar en cuentas custodia, ambas oportunidades son factibles. No es
sencillo comprar divisas en el mercado de intervención, pero tampoco es
imposible. Proteja su patrimonio.
2. Compre activos que le permitan
protegerse de la inflación, y que posteriormente pueda negociar, ya sean éstos
acciones o valores, algún producto de línea blanca o marrón, vehículos o inmuebles.
Lo ideal es comprar productos que puedan
ser negociados a futuro y que le permitan mantener el valor de su dinero.
3. Si tiene algún crédito en
bolívares, aprovéchelo, ya que puede comprar en este momento y pagar a futuro
(en caso de que su remuneración sea al valor de la tasa de cambio del momento
del pago), con lo cual aprovechará la diferencia cambiaria. Trate de no endeudarse en US $ por los
momentos, a menos que su remuneración sea en esa misma moneda.
4. Si es un empresario o comerciante,
planifique la compra de inventario para poder tener mercancía para el próximo trimestre,
pagando al precio actual, de forma de hacer los ajustes correspondientes más
adelante. Reduzca las CXC para reponer
inventario y evite realizar un costoso financiamiento
a las ventas.
¿Cuánto durará esta devaluación?
Realmente es difícil responder a
esta pregunta. No podemos estar seguros de cuál será el alcance de la misma. Bajo
condiciones normales debido al aumento de la masa monetaria en el último
trimestre del año, se producen ajustes en la tasa cambiaria, los cuales se estabilizan
en los primeros trimestres del año siguiente, cuando hay una contracción del
consumo.
Sin embargo, dadas las características
del próximo mes de enero, y debido a la incertidumbre en relación al tema
político, sin duda puede haber factores externos que afecten la tasa de cambio
de forma completamente diferente a años anteriores. Es difícil prever en estas condiciones. Lo único que puedo decir es: trata de cubrir
el riesgo cambiario con algunas de las recomendaciones antes descritas y
sobretodo trate de proteger su patrimonio.
CONTACTO:
Mi
nombre es Francisco De Lisa. Soy educador, investigador, emprendedor
y coach ejecutivo y organizacional. Me dedico a apoyar, asesorar, entrenar,
facilitar, hacer Mentoría y coaching a individuos, emprendimientos y
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Empoderarte. Cada sesión, facilitación o entrenamiento es un aprendizaje. Si
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